Co znamená rating makléře?

Vysvětleno: Hodnocení brokerů a cenové cíle
I když je subjektivní a často chybí značka, doporučení makléřů a cenové cíle jsou důležité pro sledování jak před, tak i po nákupu akcií ve společnosti. Zde dáváme smysl pro nuance v různých typech doporučení, stejně jako při pohledu na to, jak jsou často stanovovány cenové cíle a zda mohou být důvěryhodné.

Jaká jsou doporučení makléřů a cenové cíle?
Doporučení a cenové cíle makléře jsou projekce cenové výkonnosti akcií společnosti za dané časové období. Obvykle se aktualizují po nejnovější obchodní aktualizaci nebo finanční zprávě a poskytují vhled do sentimentu sdíleného mezi profesionály z oboru vůči konkrétní společnosti.

Jak se vypočítávají cenové cíle makléřů?
Existuje řada různých metodik oceňování používaných makléři k určení cílové ceny. Při posuzování různých ocenění akcií je proto důležité určit metodiku použitou při přístupu k vytvořeným zprávám. I když se však používá stejná metodika, dvě společnosti mohou stále produkovat velmi odlišná zjištění, protože používané techniky jsou často poměrně subjektivní.

Uvedení na jednu stranu, za předpokladu, že společnost již vytváří zisk a peníze, má analytik možnost použít základní metriku zisku nebo cash-flow pro ocenění společnosti. Použitím takové metriky je pak makléř schopen určit, zda se společnost obchoduje se slevou nebo s prémií k průměru svého sektoru. Nejběžnější technikou nasazenou v tomto případě je poměr ceny a zisku (PE). Další technikou je podniková hodnota (EV), která může být použita proti měřítku zisku nebo generování peněz, aby bylo možné získat relativní ocenění.

Věci se však stanou mnohem méně přímočarými, když je společnost ztrátová nebo zažívá obzvláště silný růst - situace často viděné mezi společnostmi uvedenými na trhu FTSE AIM. Za takových okolností se stanovení cenového cíle stává ještě více uměním než vědou, přičemž se používají metody zahrnující diskontovaný peněžní tok (DCF) nebo relativní ocenění, které porovnává hodnotu společnosti s hodnotou jejích konkurentů.

Jaká jsou doporučení makléře?
Doporučení makléře souvisí s cenovými cíli, ale ne s nimi. Řekněme například, že akcie, které se obchodovaly za 2 GBP na akcii, měly 12měsíční cenový cíl 3 GBP, pak by společnost s největší pravděpodobností měla doporučení ke koupi. Naopak, pokud by akcie aktuálně oceněné na 2 GBP měly 12měsíční predikci ceny na 1 GBP, pak by z toho vyplývalo, že společnost by s největší pravděpodobností měla doporučení k prodeji. Doporučení brokerů v zásadě korelují s cenovým cílem, ale mají pro ně velké množství dalších složitostí, které se mohou ukázat jako užitečné pro pochopení - o kterých budeme diskutovat dále.

Co znamenají různá doporučení makléřů?
Obecně řečeno, doporučení makléřů lze rozdělit na nákup, neutrální nebo prodejní. V rámci těchto kategorií však existuje poměrně málo různých štítků, které mají důležité důležitosti, když dávají smysl převažujícímu názoru makléře. Aby se věci zkomplikovaly, makléři mají tendenci definovat svá doporučení na základě různých stupňů očekávané budoucí výkonnosti, kterou lze obvykle nalézt v části s definicemi výzkumných poznámek.

Níže uvedené definice jsou proto pouze zobecněním a jakékoli konkrétní doporučení zprostředkovatele je třeba dále prozkoumat.

Potřebujete vyšší zisk a bezpečné roboty, tady je Portfolio odborných poradců pro obchodování na Forexovém trhu s Metatraderem 4 (14 měnových párů, 28 forexových robotů)


https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Silné nákupy: Toto doporučení představuje jeden z nejlepších tipů makléře, přičemž se očekává, že akcie výrazně překonají trh - obvykle nejméně o 20%.
Koupit: Další poměrně silné přesvědčení, že akcie jsou levné vzhledem k očekávané budoucí výkonnosti. Očekává se obvykle více než 10%.
Spekulativní nákup: Toto doporučení se vyznačuje vysokou mírou rizika, ale také možností vysoké návratnosti, pokud se splní určité obchodní cíle.
Outperform: Outperform ukazuje, že makléř věří, že společnost bude fungovat lépe než její kolegové ve stejném sektoru nebo ve vztahu k danému benchmarkovému indexu.
Nejlepší výběr: Akcie s tímto doporučením představují nejlépe hodnocené společnosti v kategorii nadprůměrných výkonů. Očekává se, že společnost výrazně překoná svůj sektor.
Sector Performer: Očekává se, že výnosy budou v souladu s průměrem sektoru.
Mírný nákup: Jedná se o poměrně popisný termín, který naznačuje, že při rozhodování o koupi akcií by měla být použita určitá míra opatrnosti.
Akumulovat: Další popisný termín, to naznačuje, že akcie by měly být přidány do určitých parametrů. Mohlo by to být například to, že akcie stojí za nákup pouze za určitý cenový bod.
Nadváha: To je zajímavý termín, který vyvolává názor, že váha dotčených akcií by měla být větší než váha akcií daného indexu nebo vesmíru pokrytí použitého pro srovnání. Například, Barclays představoval 5% FTSE 100 ale tvořil 7% vašeho portfolia, pak vy byste byli nadváha v Barclays 'akcie.
Přidat: Podobně jako u mírného nákupu v tom smyslu, že je třeba dbát zvýšené opatrnosti při přidávání do konkrétního podniku.
Hold: Docela samo-vysvětlující - investor by se měl zdržet jednání v nejbližší době a čekat na další vývoj.
Neutrální: Toto doporučení obecně znamená, že makléř předpokládá, že akcie budou fungovat na úrovni aktuální ceny akcií nebo v její blízkosti a obecně v souladu s trhem.
In-line: Podobně jako u neutrálního analytika očekává, že akcie budou fungovat přibližně v souladu s trhem nebo s univerzálním pokrytím používaným pro srovnání.
Rovnocenná váha: Je založena na stejné logice používané pro nadváhu, což znamená, že investor by měl držet akcie v poměru k jeho váze v indexu.
Nedostatečná výkonnost: Doporučení nedostatečné výkonnosti by naznačovalo, že makléř věří, že akcie jsou plně oceněny nebo nadhodnoceny na současných úrovních, a předpokládá se, že bude horší ve srovnání s trhem nebo vesmírem pokrytí používaným pro analýzu.
Mírný Prodej: Další popisný termín, který naznačuje, že makléř vidí aktuální cenu akcií společnosti ve srovnání s jejími kolegy nebo finančními prognózami.
Slabé držení: Doporučení slabého držení by naznačovalo, že makléř čeká na další vývoj, ale možná mění svůj pohled na společnost z pozice na pozici prodeje.
Podváha: Opět je to založeno na stejné logice používané pro nadváhu, což znamená, že podíl investora ve společnosti ve vztahu k jeho úplnému portfoliu by měl sestávat z procentního podílu pod procentním podílem, který společnost tvoří z hlediska celkového indexu.
Snížení: Podíly společnosti s tímto doporučením mají větší riziko poklesu než vzestupné, a proto by investoři měli snížit svou pozici, dokud se její ocenění nebo fundamenty stanou přesvědčivějšími.
Prodej: Jak byste očekávali, toto doporučení představuje varování, že akcie jsou v současné době nadhodnocené a že investoři by měli očekávat oslabení ceny akcií - typicky v oblasti 20%.
Silný prodej: Jako nejsilnější varování by silné prodejní doporučení bylo jasným ukazatelem, že makléř věří, že základy společnosti a / nebo průmyslu jsou nejisté a velmi pravděpodobně se v blízké budoucnosti zhorší.
Firemní: Firemní rating se vydává, když je společnost korporátním klientem makléřů.
Můžete důvěřovat makléřským doporučením a cílovým cenám?
Jak již bylo zmíněno, rating makléřů a cenové cíle jsou vysoce subjektivní. Úpravou některých parametrů a předpokladů může být konečný výsledek značně změněn. Výsledkem je, že tyto předpovědi mají různé stupně úspěchu.

Při sledování sentimentu sdíleného mezi profesionály z oboru vůči konkrétní společnosti však zůstávají jedním z nejdůležitějších zdrojů informací. Měly by proto sloužit jako jeden z vašich hlavních výchozích bodů pro určení, zda společnost obchoduje s prémií nebo se slevou. Neměly by však být vaším jediným zdrojem názoru. 

Chcete-li sledovat nejnovější agregovaná doporučení makléřů pro britské trhy, přejděte k programu Shareview z Equiniti.