Co znamená JP Morgan Overweight?

Nadváha
 
Co je nadváha?
Nadváha se týká přebytečné částky aktiva ve fondu nebo investičním portfoliu. Ve fondu se jedná o situaci, kdy investiční portfolio drží větší procento určitého cenného papíru ve srovnání s procentním podílem cenného papíru v základním benchmarku nebo jeho váhou. Benchmarkové indexy pomáhají investorům řídit výkonnost portfolia oproti srovnatelné skupině tržních aktiv.

Nadváha může také odkazovat - ve volnějším smyslu - na názor analytika, že akcie překonají ostatní ve svém sektoru nebo na trhu. V tomto smyslu je to v podstatě doporučení pro nákup. Naopak, když analytik navrhne podhodnocení aktiva, odkazuje na to, že je méně atraktivní pro ostatní investice.

Jak Overweighting funguje?
Ve smyslu alokace fondů v portfoliu manažer často upraví váhu jednoho aktiva nebo třídy aktiv nad jinou. Finanční experti například často doporučují, aby investoři umístili 60% svého portfolia do akcií a zbytků do dluhopisů a jiných cenných papírů. Pokud se investor rozhodne umístit 75% z portfolia do akcií, jeho portfolio by mohlo být klasifikováno jako „akcie s nadváhou“.

I když se nejčastěji používají v souvislosti s akciemi a dluhopisy, portfolia mohou mít nadváhu v jiných způsobech. Ty mohou zahrnovat nadváhu v daném odvětví, na rozvíjejících se trzích nebo v konkrétních zemích, nebo v počtu nebo koncentraci fondů obchodovaných na burze (ETF) a jiných aktiv.
 
Pokud analytik odkazuje na určité cenné papíry s nadváhou, znamená to, že tyto akcie se prodávají za cenu, která je pod hodnotou aktiva. Analytik může poukazovat na nadváhu jednotlivých akcií nebo celých odvětví či odvětví.
 
Key Takeaways
Nadváha znamená nadměrnou částku aktiva ve fondu nebo investičním portfoliu.
Nadváha může také odkazovat na názor analytika, že akcie překonají ostatní ve svém sektoru nebo na trhu, který jim dává doporučení ke koupi.
Portfolio manažeři často převažují portfoliové držení, pokud si myslí, že tyto holdingy budou dobře fungovat a zvýší celkové výnosy.
Překážení benchmarků
Existují fondy obchodované na burze (ETF), které sledují nebo zrcadlí indexy. Jedním příkladem mohou být ty, které sledují S&P 500, a to tak, že akcím v koši ETF přidělíte proporcionální váhu skutečné váhy těchto aktiv v S&P 500. Váha popisuje úpravy provedené v držení, aby odrážely velikost, hodnotu nebo počet jakékoli konkrétní položky přispívající k celkovému počtu.

Potřebujete vyšší zisk a bezpečné roboty, tady je Portfolio odborných poradců pro obchodování na Forexovém trhu s Metatraderem 4 (14 měnových párů, 28 forexových robotů)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Jiné typy ETF mohou udržovat stejnou váhu každé akcie v indexu ve snaze o nadváhu akcií s malou kapitalizací a podvážených akcií s velkým kapitálem. Tyto fondy se také snaží prodat nadhodnocené akcie - ty s tržními cenami nereprezentovanými jejich výdělky - a kupovat podhodnocené akcie po rebalancování na vyrovnávání váhy pro každou akcii.

Například pokud má akcie A váhu 1% v indexu S&P 500, pak by ve fondu se stejnou váhou měl váhu 0.2%, což by představovalo stejnou váhu pro všechny akcie v indexu S&P 500. Sklad A by byl skutečně podvážený ve srovnání s indexem. Pokud by však akcie B měly v indexu S&P 0.1 váhu 500%, pak by se efektivně stala nadváhou v portfoliu se stejnou váhou s váhou 0.2%, aby se její váha rovnala s ostatními 499 akciemi v portfoliu.
 
Obézní klady a zápory
V některých situacích mohou manažeři portfolia záměrně nadvážit určitý podíl. Aktivně spravované fondy nebo portfolia budou mít v určitých cenných papírech nadváhu, pokud jim to umožní dosáhnout nadměrných výnosů. Správce portfolia tak učiní, pokud se domnívají, že aktivum překoná ostatní investice v portfoliu. Mohou například zvýšit váhu cenného papíru z jeho normálního 15% portfolia na 25%, ve snaze zvýšit výnosy portfolia.
 
Dalším důvodem pro nadhodnocení portfolia je zajištění nebo snížení rizika z jiné pozice s nadváhou. Zajišťování spočívá v tom, že se k souvisejícímu zajištění přistupuje opačně nebo opačně. Nejběžnějším způsobem zajištění je derivátový trh.
 
Jako příklad, pokud držíte akcie společnosti, která v současné době prodává za $ 20, můžete si pořídit jednoroční opční prodejní opci na tuto akcii na $ 10. O rok později, pokud se akcie prodávají za více než $ 10, necháte put skončit a ztrácí pouze cenu tohoto nákupu. Pokud by se akcie prodávaly za $ 10, můžete uplatnit put a obdržet $ 10 za vaše akcie.
 
Samozřejmě tím, že vloží všechna vejce do jednoho aktivního koše, může investor zjistit, že snížily celkovou diverzifikaci svého portfolia. Snížení diverzifikace může vystavit holding dodatečnému tržnímu riziku.
 
Klady
Zvyšuje zisky portfolia, výnosy
Zajištění proti jiným pozicím s nadváhou
Nevýhody
Snižuje diverzifikaci portfolia
Celkově vystavuje portfolio riziku
 
Příklad reálného světa s nadváhou
Nadváha má poněkud odlišnou definici v investičních ratingech nebo doporučeních. Pokud analytici v oblasti výzkumu nebo investic označí „nadváhu“, odráží názor, že bezpečnost překoná svůj průmysl, odvětví nebo celý trh. Hodnocení nadváhy analytika by bylo podpořeno například návratem retailových akcií nad průměrný výnos celého maloobchodního průmyslu v průběhu příštích osmi až třinácti měsíců.
 
Alternativní váhová doporučení mají stejnou hmotnost nebo podváhu. Rovná váha znamená, že se očekává, že cenný papír bude fungovat v souladu s indexem, zatímco podváha předpokládá, že se očekává, že cenný papír tento index zpozdí.
 
Hodnocení nadváhy je tedy něco jako doporučení „koupit“. CNBC oznámila 22. března 2019, že volá analytik několika významných investičních společností. Zahrnovali JP Morgan snižující Sherwin-Williams z nadváhy na neutrální a upgradující Lumentum na nadváhu z neutrální.